自《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”）落地以来，银行业转型开始“加快脚步”。从近期陆续披露的上市银行2018年中期业绩报告可以看出，多家银行上半年理财规模开始下滑，理财结构有所调整。业内人士表示，随着资管新规与理财新规的相继落地，商业银行资管业务迎来全方位挑战，银行设立资管子公司的步伐在提速，银行理财有望在新赛道上重新成长。
理财结构悄然生变
上半年，26家上市银行表现亮眼，归母净利润同比增长6.49%。其中，工行、农行、建行等五大行实现净利润5731亿元，同比多赚300多亿元，平均日赚31.66亿元。
值得注意的是，五大行银行利润稳步增长，股份制银行的理财业务积极谋求转型，有序压缩存量产品。招商银行上半年实现理财产品销售额7.14万亿元，同比下降4.42%，理财产品余额（不含结构性存款）1.80万亿元，同口径较上年末下降4.00%；光大银行理财产品余额降至0.97万亿元，较去年末下降12.30%；兴业银行理财产品余额1.62万亿元，较上年末减少1.99%；浦发银行理财产品总规模由上年末的1.53万亿降至1.39万亿，降幅9.6%。
理财规模下降的同时，净值型理财产品却加速“进场”。据兴业银行中报，上半年末净值型理财产品规模3367.66亿元，占比约32%，较去年末大幅增加了1801亿，占比提升了18个百分点；中信银行中报强调“全力推动产品净值化转型”，上半年净值型个人理财产品规模同比增长超200%。
普益标准监测的数据显示，上半年新发行净值型银行理财产品共1107只，其中，国有控股银行和股份制商业银行发行量接近八成。7月份，全国银行净值产品存续量为2388款，环比增加254款。业内人士认为，理财产品的净值化是必然趋势，但目前市场对净值型理财产品的认可度，仍然存在一定的不确定性，在新规的过渡期内理财规模或仍维持收缩趋势。
多维度“试水”加速转型
随着资管新规与理财新规的相继落地，多家银行加速转型，布局资管子公司将是大势所趋。8月29日，兴业银行在相关公告中称，拟出资不超过人民币50亿元，全资发起设立资产管理子公司；同一天浦发银行发布公告，拟出资不超过人民币100亿元，全资发起设立资产管理子公司，即浦银资产管理有限责任公司。至此，目前共11家银行发起设立或拟设立资管子公司。
“银行资管将告别过去的粗放经营模式，向‘真资管’和‘以投资者为中心’转型。”普益标准研究员陈新春认为，理财产品形式改变后，随之而来的将是运营模式的转变。产品净值化转型对产品的交易、估值、结算、信息披露等提出了更高更严要求，资管新规、理财新规亦考验银行理财风险管理的深度与广度，而资管子公司的逐步落地，更将直接考验银行的运营管理能力。
陈新春表示，在销售端，银行传统的理财经理线下业务模式，已无法满足理财新规关于面签、双录、产品宣传、信息披露等要求；在投资端，对内银行自主投研能力不足，对外银行对委外合作机构的管理亦粗糙。过高的人均管理规模透露出银行资管人才配备不足的现实。“这些痛点都制约了银行资管的有效转型，若不能全新架构金融科技，银行资管转型只能是空谈。”
今年招商银行、中国银行等多家银行宣布，将投入不低于上一年度营业收入的1%用于金融科技研发。因此，无论在业内人士还是银行自身看来，拥抱科技，对内提升效率与能力边界、对外提升客户使用体验与服务产能，将成为理财新规下商业银行理财业务快速转型的核心驱动力。（记者 邹媛）